Merval sube 1,5% y cierra sobre 3,157,852 pese a Wall Street

Los mercados estadounidenses terminaron la jornada con sus principales índices en rojo, con caídas que oscilaron entre el 0,6 % y el 0,7 %. Al mismo tiempo, los precios del petróleo subieron alrededor de un 7 %, impulsados por la tensión creciente en el estrecho de Ormuz, una de las rutas más estratégicas del comercio mundial de energía.

En la Bolsa de Comercio de Buenos Aires, el índice S&P Merval logró revertir la tendencia bajista de la mañana y terminó con una ganancia de 1,5 % en pesos, ubicándose en 3,157,852 puntos. Fue la cuarta sesión consecutiva con resultados positivos para el panel de acciones líderes de la plaza porteña.

Los bonos soberanos argentinos en dólares, tanto los Bonar es como los Globales, perdieron un 0,6 % en promedio. A pesar de esa caída, el riesgo país medido por JP Morgan disminuyó un punto entero, situándose en 491 puntos básicos. La mejora del spread se debió al alza de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., que subieron alrededor de diez puntos básicos, con la tasa a diez años rondando el 4,94 % anual.

El crudo WTI para entrega en octubre avanzó un 7,1 %, cotizando a 102,90 dólares por barril, su nivel más alto desde mayo. El Brent, referencia del Mar del Norte, subió 6,9 % y se ubicó en 108,20 dólares para noviembre. El repunte del petróleo coincidió con un agravamiento de la situación en el estrecho de Ormuz, donde la Guardia Revolucionaria iraní habría atacado dos buques estadounidenses, ocho petroleros y otros diez barcos que, según Teherán, no respetaban sus normas.

El organismo británico UKMTO informó que varios buques mercantes en el norte del Golfo Pérsico y el Golfo de Omán fueron alcanzados por disparos y quedaron inmovilizados. Irán, por su parte, amplió la zona de exclusión marítima alrededor de Ormuz, incorporando áreas del Golfo de Omán y del Mar Arábigo al nuevo perímetro restringido. Desde el inicio del conflicto con EE.UU. el 28 de febrero, el régimen iraní exige autorización previa y el pago de tasas de tránsito para cruzar ese corredor.

En los mercados de capitales, la escalada entre EE.UU. e Irán impulsó al petróleo y reavivó temores inflacionarios a nivel global. El aumento de los rendimientos del Tesoro a su nivel más alto en casi tres años generó una fuerte presión bajista en las acciones internacionales, mientras Wall Street extendió sus pérdidas y el S&P 500 quedó a la baja. Según un informe de Cohen Aliados Financieros, la mayor probabilidad de nuevas subas de tasas por parte de la Fed y el BCE alimentó la aversión al riesgo.

En la Bolsa local, el ADR de YPF subió un 3 % y alcanzó los 56,24 dólares en Nueva York, su nivel más alto en dos meses. Vista Energy también registró un avance del 5,9 %. Ambos movimientos reflejaron el apetito de los inversores por compañías vinculadas al sector energético, que se benefician de los precios elevados del crudo.

Ignacio Morales, Chief Investments Officer de Wise Capital, señaló que “las tensiones geopolíticas en el Golfo Pérsico reavivaron el temor a un repunte inflacionario global”. Por su parte, Felipe Mendoza, analista de EBC Financial Group, recordó que la reciente recompra de deuda del Tesoro estadounidense, de hasta 6.000 millones de dólares, quedó por debajo de lo esperado, lo que sumó presión a los mercados de renta fija y alimentó la expectativa de más subas de tasas.

En resumen, mientras Wall Street luchaba contra la caída y los rendimientos de los bonos estadounidenses alcanzaban máximos de casi tres años, el Merval logró revertir la tendencia y sumar otra jornada de ganancias, impulsado por la fortaleza del sector energético y la reducción del riesgo país. La combinación de geopolitica, precios del crudo y expectativas de política monetaria seguirá marcando la volatilidad de los mercados locales e internacionales en los próximos días.