Riesgo país alcanza récord de cinco meses con octavo alza consecutiva

El miércoles el riesgo país argentino volvió a escalar, sumando su octavo avance consecutivo y ubicándose en 566 puntos básicos, casi un 2 % más que el día anterior. Ese nivel representa el máximo alcanzado en los últimos cinco meses y refuerza la percepción de mayor vulnerabilidad de la deuda local.

Al mismo tiempo, el índice bursátil S&P Merval perdió un 1 % en pesos y un 1,3 % medido en dólares, completando su cuarta jornada seguida en terreno negativo. La caída del mercado de capitales coincidió con una jornada adversa en los mercados internacionales: Wall Street cerró en rojo, con el S&P 500 bajando 0,75 %, el Nasdaq 1,13 % y el Dow Jones 0,7 %. Además, los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense subieron, lo que elevó la referencia contra la que compite la deuda argentina y añadió presión a los bonos locales.

En renta fija, los bonos soberanos en dólares terminaron mayormente en pérdida. El bono AL35 cayó 1,70 %, el AN29 retrocedió 1,55 % y el AE38 perdió 1,26 %. En el segmento global, el GD35 bajó 0,90 % y el GD41 cedió 0,91 %. Los instrumentos en pesos mostraron movimientos más contenidos: las Lecap y los Boncap se mantuvieron entre la estabilidad y leves bajas, mientras que los CER y los Bopreales registraron variaciones moderadas.

El foco del mercado local siguió centrado en el financiamiento del Tesoro y en la gestión de los próximos vencimientos. Los inversores esperan la última licitación de septiembre, después del reciente canje de instrumentos “dólar linked” que redujo parte de los compromisos previstos para fin de mes. En ese marco, el ministro de Economía, Luis Caputo, sostuvo encuentros con inversores en Nueva York, entre ellos una reunión organizada por J.P. Morgan, aunque los bonos continuaron retrocediendo en las ruedas siguientes y el riesgo país se mantuvo por encima de los 550 puntos.

En el sector financiero, la caída del Merval se concentró en los bancos. Supervielle perdió 3,04 %, Galicia 2,94 %, Banco Macro 2,67 % y BBVA 2,57 %. En energía, la mayor parte de las acciones cerró en rojo: TGN bajó 1,60 %, TGS 0,73 %, Central Puerto 0,64 % y Pampa Energía 0,29 %. La única excepción fue YPF, que avanzó 1,64 %. Otros sectores también registraron pérdidas: Edenor 2,08 %, Telecom 0,99 % y Aluar 0,94 %.

Los ADRs de bancos argentinos cotizados en Wall Street sufrieron descensos de hasta 3,9 %, con Supervielle, Banco Macro y BBVA entre los más afectados. En el exterior, el petróleo subió 2,2 % y se mantuvo por encima de los 90 dólares, mientras el oro cayó 1,2 %. La atención de los analistas se centró en los datos de actividad de EE. UU., donde el PMI compuesto preliminar de S&P Global subió de 56 a 58,4 puntos en septiembre, indicando una economía más dinámica y reduciendo las expectativas de una flexibilización rápida de la política monetaria. Según el analista Puente, los futuros de tasas de interés para fin de año pasaron de una expectativa cercana al 3,9 % a alrededor del 4,2 %, lo que, sumado a la actividad firme y al alza del petróleo, mantiene exigentes las condiciones financieras internacionales y sigue presionando a los bonos argentinos.