Merval avanza 1,1 % mientras el petróleo rompe los $100

El precio del crudo Brent del Mar del Norte volvió a escalar, cerrando a 101,70 USD por barril en los contratos de noviembre, lo que representa un aumento del 3,9 % y vuelve a situar al petróleo por encima de los 100 USD. Ese rebote impulsó al ADR de YPF en Nueva York, que subió un 3 % hasta los 54,79 USD, mientras que Vista Energy perdió un 1,7 %.

A nivel internacional, la subida del petróleo coincidió con una caída de los principales indicadores de Wall Street, que perdieron entre el 0,5 % y el 0,8 %. En Argentina, la reacción fue distinta: el índice S&P Merval sumó un 1,1 % y alcanzó los 3 110 164 puntos. Los bonos soberanos en dólares, tanto los “Bonares” como los “Globales”, mostraron un movimiento mixto, y el riesgo país calculado por JP Morgan bajó cuatro unidades, situándose en 491 puntos básicos, tras el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU.

Juan Manuel Franco, economista jefe de Grupo SBS, explicó que el mercado internacional sigue atento a dos variables clave: la escalada del precio del petróleo y el alza de las tasas de interés de los bonos de los países desarrollados. “Las tasas internacionales al alza suelen ser negativas para las economías emergentes, pero el repunte del crudo favorece nuestras exportaciones”, señaló Franco, que además anticipó una posible desaceleración de la inflación en agosto, cuando el INDEC publique el IPC.

Desde la visión de la producción, Max Capital indicó que los índices de producción industrial y de construcción suelen anticipar la evolución del proxy mensual del PBI. Su monitor de alta frecuencia apunta a una tendencia negativa para julio; de los 22 indicadores que siguen, 13 ya fueron publicados y seis mostraron variaciones mensuales negativas, lo que sugiere una actividad todavía mixta y volátil.

En la bolsa local, Damián Vlassich, Team Leader de Estrategias de Inversión en IOL, destacó que, a pesar del contexto externo adverso para la deuda emergente, las acciones locales y los ADR lograron revertir la tendencia y subir, impulsados principalmente por el sector energético. En contraste, la renta fija sintió el impacto de la venta global de bonos soberanos, con recortes marginales en los títulos “hard dollar”.

El apetito por riesgo también se vio afectado luego de que el Brent cruzara la barrera psicológica de los 100 USD, tras la intensificación de los ataques navales entre EE. UU. e Irán en el estrecho de Ormuz. Además, la reciente actualización del programa de recompra de bonos del Tesoro estadounidense, anunciada por el secretario del Tesoro Scott Bessent por 6 000 millones de dólares, resultó insuficiente para calmar los mercados de renta fija.

En el plano cambiario, el dólar mayorista alcanzó